После того, как Вы скачали плагин, его надо распаковать и закинуть в папку с плагинами Фотошопа. По умолчанию путь до папки должен быть следующим: C:\Program Files\Adobe\Adobe Photoshop CS2\Plug-Ins\File Formats. Теперь перезапускаем Фотошоп (если программа была запущена) и можем сохранять файлы в формате ico. Делаете изображение и выбираете — Файл —> Сохранить как —> Windows Icon (*.ICO)favicon.